【科普中國】或受疫情影響美股熔斷!3000000000000美元市值蒸發!什么是熔斷機制?科普來了
  來源:科普中國
2020-03-10 11:57:49

(本文由黑龍江省科協與黑龍江日報客戶端聯合發布)


昨晚,美股開盤暴跌,罕見觸發熔斷!


道指跌超1800點,標普500指數日內跌7%,觸發第一層熔斷機制!紐交所因暴跌宣布暫停交易15分鐘。


三十多年來的美股市場,此前真正觸發熔斷僅有一次:1997年10月27日。

當地時間3月9日,美國三大股指開盤大跌!

道指盤初迅速跌超1800點,跌幅擴大至7%。

標普500指數跌7%,觸發熔斷機制,美股三大股指全部暫停交易15分鐘!

道指跌逾7%,跌超1900點;納斯達克指數跌7.2%。

美股科技股開盤重挫,蘋果跌近9%,亞馬遜、Facebook、奈飛等跌近7%。

按照上個交易日美股總市值44萬億美元、整體跌幅7%計算,美股開盤市值就蒸發了3萬億美元,約合人民幣21萬億元。

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什么是熔斷機制?


所謂熔斷機制,指的是基于參考價格的一系列價格波動限制。

簡單來說,就是當股市跌到一定幅度之后,市場自動停止交易一段時間,可能是幾分鐘,也可能是全天交易就此終止。這樣做的主要目的就是,防范恐慌情緒進一步擴散,給市場帶來更大的沖擊。

美國推出熔斷機制的動因是1987年的“黑色星期一”。不久后,美國制定熔斷機制,是分為7%,13%,20%的三檔下跌熔斷。


1987年10月19日,道指暴跌508.32點,跌幅22.6%。3個月之后,1988年2月熔斷機制出臺,10月首次開始實施。

目前,在美國交易時段和非美國交易時段,甚至于部分個股,美國都有熔斷機制。除了非美國交易時段的股指期貨有針對上漲幅度的熔斷外,美國交易時段只對跌幅有熔斷機制。

熔斷機制在美國交易時間內有什么規定?

在美國交易時段,熔斷機制可以分為三級:

按照美國股市的交易機制,如果美國跌7%,那么,將觸發美股第一層級的熔斷機制,市場將暫停交易15分鐘;

如果之后價格反彈后再度下跌至13%,又將觸發第二層級的熔斷機制,交易將再次暫停15分鐘;

之后,如果跌幅達到20%,當日交易將停止。


今日,標普500指數下跌7%,觸發第一層熔斷。


非美國交易時段熔斷怎么規定?


在非美國交易時段,如果股指期貨價格上漲或下跌達到5%就會觸發熔斷機制。

另外,如果主要期貨合約是在上午8:23提供的限價買入或限價交易,而在上午8:25仍然是限價買入或限價賣出,那么交易將被暫停直到上午8:30。

在暫停期間,交易所將提供指示性開倉價格限制下調至7%。

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觸發熔斷后會發生什么?


下跌7%或13%

如果觸發一級或者二級市場熔斷,且時間是在:

美東時間9:30-15:25(含)之間,全市場所有股票暫停交易15分鐘。

美東時間15:25之后,不暫停交易。

另外,如果該交易日為半天交易,則時間分界點為12:25。

需要注意的是,基于一級市場熔斷、二級市場熔斷的全市場交易暫停,一天只觸發一次。

比如,下跌達到7%,觸發一級市場熔斷,然后價格反彈,再次下跌達到7%時,不再次熔斷,除非價格下跌觸發二級市場熔斷。

下跌20%

全天任意交易時段,如果觸發三級市場熔斷,全市場停止交易,直至下個交易日開盤。


什么原因導致美股暴跌?


分析認為,由于投資者進一步擔心疫情會破壞全球供應鏈并使經濟陷入衰退,美股上周經歷了過山車行情,周末沙特再次打響原油價格戰成為全球金融市場暴跌的導火索。美股開盤的大幅下跌或預示著未來可能會進一步動蕩。

據外媒報道,周六(3月7日)沙特大幅降低售往歐洲、遠東和美國等國外的市場的原油價格,折扣幅度創逾20年來最大,以吸引國外煉油廠購買沙特原油。

三菱日聯金融的經濟學家魯普基(Chris Rupkey)表示:“降低油價的計劃將使更多的現金流向人們的手中,能夠帶動消費者支出及為經濟帶來提振,但此舉似乎并未緩解股市對投資者的打擊。華爾街的困境可能會給經濟帶來負面沖擊。”

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此前報道

“一旦病毒威脅到交易員的安全,紐交所現場交易將關閉”

受新冠肺炎疫情影響,紐約證交所總裁史黛西·坎寧安(Stacey Cunningham)近日曾表示:

“一旦病毒威脅到交易員的安全,將關閉紐約證交所現場交易。”

在227年的歷史中,紐約證券交易所(New York Stock Exchange)意外關閉的次數屈指可數,一共只發生過6次。

“我們必須關注的事情之一是為任何情況做好準備。因此,我們已經準備好隨時推出和實施各種方案,”坎寧安指出。

不過,坎寧安表示,紐交所每個季度都會對這類情況進行測試,以確保參與者"在需要時能夠遠程互動"。


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